Obligations Linéaires (OLO & OLO Verte)

  • L'adjudication porte sur le prix offert par les souscripteurs.
  • Le montant d'une offre est au minimum de 10 millions d'euros et un multiple d'un million.
  • Le Trésor décide d'un prix minimum.
  • Toutes les offres soumises à un prix plus élevé que ce prix minimum sont adjugées intégralement.
  • Les offres soumises au prix minimum pris en considération par le Trésor peuvent être réduites proportionnellement, auquel cas les montants ainsi réduits sont arrondis à la tranche d'un million immédiatement supérieure avec un minimum de 10 millions d'euros par offre.
  Date Liquidation
Adjudication OLO J J+2
Souscriptions non compétitives ordinaires J+3 J+3
Souscriptions non compétitives spéciales J+5 J+5

J = jour de l'adjudication des offres compétitives

 

J-5 (Lundi précédant J) : Appel d'offres

En principe, l'appel d'offres est communiqué via les pages du Trésor, le lundi précédant l'adjudication après 17h00. Les lignes qui seront adjugées sont annoncées (habituellement deux ou trois lignes) .

J-1 (Vendredi précédant J) : Annonce de la fourchette

Le vendredi matin le Trésor annonce la fourchette globale à l'intérieur de laquelle les offres compétitives seront adjugées.

J : Remise des offres compétitives et résultats

Le jour même (J), les offres compétitives doivent être remises entre 11h30 et 12h00. Les résultats sont rendus publics dans les meilleurs délais quelques minutes après la clôture de l'introduction des offres.

J+3 (Jeudi suivant J) : Souscriptions non compétitives ordinaires

La participation aux souscriptions non compétitives ordinaires est un avantage réservé principalement aux Primary Dealers. Les souscriptions non compétitives ordinaires ont lieu entre 11h30 et 12h00. Les souscriptions non compétitives sont introduites au prix moyen pondéré de l'adjudication.

J+5 (Lundi suivant J) : Souscriptions non compétitives spéciales

Des souscriptions non compétitives spéciales (uniquement réservées aux Primary Dealers et toujours au prix moyen pondéré) peuvent également être remises à certaines conditions entre 11h30 et 12h00.

Liquidation

La liquidation des offres compétitives (adjudication OLO) a lieu le deuxième jour ouvrable Target suivant l’adjudication (J+2) via le « Securities Settlement System » de la Banque Nationale (le NBB SSS).
La liquidation des souscriptions non compétitives ordinaires et spéciales a lieu le jour de leur introduction (les ordinaires en J+3 et les spéciales en J+5).

Le montant à payer est le prix offert de la souscription majoré des intérêts courus calculés selon la méthode "actual/actual".

La Banque nationale de Belgique est l'agent payeur par le biais de son système de clearing.

Ce calendrier est purement indicatif, le Trésor se réservant le droit de le modifier à tout moment.

OLO (Obligations linéaires) > Calendrier des adjudications

Date de l'adjudication
(Date valeur : J+2)
NC1
(Date valeur : J)
NC2
(Date valeur : J)
Remarque(s)
 
Mon 20/01/2020* Thu 23/01/2020 Mon 27/01/2020  
Mon 23/03/2020 Thu 26/03/2020 Mon 30/03/2020  
Mon 20/04/2020 Thu 23/04/2020 Mon 27/04/2020  
Mon 22/06/2020 Thu 25/06/2020 Mon 29/06/2020  
Mon 27/07/2020 Thu 30/07/2020 Mon 03/08/2020  
Mon 21/09/2020 Thu 24/09/2020 Mon 28/09/2020  
Mon 23/11/2020 Thu 26/11/2020 Mon 30/11/2020  

* Auction cancelled and replaced by a syndicated issue

ORI Facility (Optional Reverse Inquiry) > Calendrier

Date Date valeur (D+2)
Friday 14.02.2020 Tuesday 18.02.2020
Friday 15.05.2020 Tuesday 19.05.2020
Friday 14.08.2020 Tuesday 18.08.2020
Friday 16.10.2020 Tuesday 20.10.2020
Friday 11.12.2020 Tuesday 15.12.2020